L’Impact Investing : innover

Innover dans l’impact investing

« Encore un module très enrichissant. Cela ouvre de nouvelles perspectives. Je le recommande vivement (ainsi que celui sur les fondamentaux et être acteur). »

Stephan C

Ce dernier MOOC sur le thème de l’Impact Investing s’intéresse au développement et au perfectionnement des outils de financement en Europe et en Afrique.

Crowdfunding, Collective Impact, Social Impact Bonds, épargne et investissement solidaire … autant d’outils qui se développent en France et en Europe. Nos témoins, financeurs, entrepreneurs à l’impact et experts, abordent également les leviers d’innovation les plus pertinents, les projets et les dynamiques les plus remarquables de l’Impact Investing dans le contexte des pays du Sud avec un focus sur l’Afrique.

Comment donner du sens à son épargne ?

 

L’émergence des fonds d’Impact Investing suite à la crise financière de 2008 a significativement accéléré et amplifié le financement de l’entrepreneuriat à l’impact et a complété le financement de certaines structures de l’ESS déjà existantes. Les fonds de private equity dits « à impact » ne sont cependant pas les seuls outils de financement permettant de donner du sens à son épargne. Dans ce MOOC, il est abordé une nouvelle idée immerge : celle que chacun peut se ré-emparer du sens donné à son argent et où l’Impact Investing peut être l’affaire de tous. Circuits courts de financement, crowdfunding, épargne solidaire, … autant de leviers qui sont à portée de main des citoyens et des entrepreneurs à impact pour se rencontrer et faire un bout de chemin ensemble autour du développement de projets à très fort impact social.

Quels sont les outils historiques de l’impact investing ?

 

Depuis les années 1980, la réglementation française a mis en place trois principaux outils de financement de projet de l’économie social et solidaire pour répondre aux caractéristiques et besoins spécifiques des structure de l’ESS. Ces outils en constante amélioration sont les suivant :

Les titres participatifs : réservés aux coopératives, sociétés anonymes (SA) ou sociétés à responsabilité limitée (SARL), aux mutuelles et aux institutions de prévoyance, les titres participatifs leur permettent de lever des quasi fonds propre sans offrir de droit de vote. Leur rémunération se compose pour 60 % d’une partie fixe et pour 40 % d’une part variable liée aux résultats de l’entreprise.

Les titres associatifs : c’était un moyen nouveau de financer les associations mais qui n’a été mis en œuvre que par un très petit nombre d’entre elles. Ainsi, selon une récente étude du CNRS, les produits financiers ne représentaient que 1 % de la structure du financement des associations. La loi du 31 juillet 2014 sur l’ESS a remis cet outil financier au goût du jour en tentant de le rendre plus attractif pour les investisseurs, en augmentant notamment sa rentabilité potentielle pour faciliter le développement des fonds propres des associations. Leur taux de rémunération passe ainsi de TMO +3.5% à TMO +5.5%. Les titres associatifs ne seront remboursables qu’à l’issue d’un délai minimum de 7 ans. Ceci constitue une avancée intéressante.

Les fonds d’épargne salariale : les fameux fonds 90/10 sont une originalité et une réussite française. Ces fonds sont investis pour 90% en Investissements Socialement Responsables et pour 10% dans des entreprises non cotées à forte utilité sociale. La refonte de la législation sur l’épargne salariale en 2008, dans le cadre de la LME (loi de modernisation de l’économie) étend la structure 90/10, aux Plans d’Epargne d’Entreprises (PEE). Cette loi permet de toucher potentiellement 12 millions de salariés. De plus, la crise de 2008 a fragilisé la confiance des particuliers dans la finance traditionnelle. Dernier facteur de développement de l’investissement solidaire via l’épargne salariale : des incitations fiscales au bénéfice des particuliers désirant souscrire au capital de petites et moyennes entreprises (PME). Aujourd’hui, un particulier peut bénéficier d’une réduction d’impôt sur le revenu de 18% et une réduction d’ISF de 50% (dans certaines limites et sous certaines conditions de conformité de la PME à la définition posée par la directive européenne).

Quelles sont les innovations les plus marquantes de l’Impact Investing ?

 

Depuis plusieurs années, les sociétés occidentales font face à une crise provoquant des besoins plus nombreux et plus complexes, ce qui nécessite des actions plus importantes et plus coûteuses. Cette crise restreint dans le même temps la capacité d’action des pouvoirs publics du fait d’un cadre budgétaire particulièrement contraignant. Le Collective Impact et les Social Impact Bonds visent à répondre simultanément à un besoin d’action à fort impact social, mais également à une optimisation des ressources budgétaires et humaines.

Le Collective Impact

Le Collective Impact est une union d’acteurs d’horizons divers sur un territoire donné pour résoudre ensemble un besoin observé et non satisfait, sur le territoire. Un Collective Impact repose sur la mise en place d’un objectif d’impact précis, clair et chiffré en rapport direct avec la problématique traitée (baisser le décrochage scolaire, baisser le taux de grossesses non désirées chez les adolescentes, baisser la criminalité, baisser le taux de récidive…). En France, ces démarches de coopération ne sont pas nouvelles, le mouvement de création de « pôles territoriaux de coopération économique » au cœur de nos territoires en est une belle illustration.

Le Social Impact Bond

Créés au Royaume-Uni au début des années 2010, les Social Impact Bonds ont vocation à financer des actions sociales ou environnementales qui, si elles ne sont pas réalisées, occasionneront des coûts futurs importants pour les collectivités. Les investisseurs privés jouent un rôle essentiel dans la mesure où ils financent l’action au moment où celle-ci se développe. L’action sociale est par la suite évaluée, et si elle parvient à produire un impact social important tout en faisant réaliser des économies conséquentes aux pouvoirs publics, ces derniers remboursent les investisseurs.

Le Crowdfunding ou financement participatif.

Le crowdfunding ou le financement participatif est un levier qui permet au grand public de soutenir financièrement et collectivement une idée ou un projet qui le séduit. Il permet de collecter des fonds – généralement de faibles montants – auprès d’un large public en vue de financer un projet artistique (musique, édition, film, etc.) ou entrepreneurial. Ce financement peut prendre la forme de dons (KissKissBankBank), de prêts (Babyloan), ou de souscription de titres (Lita.co).

Au programme du MOOC

Episode 1 : Les leviers d’innovation dans l’impact investing

 

Quelle est la différence entre épargne solidaire et épargne de partage ? Quelles ont été les améliorations apportées ces dernières années aux trois outils d’Impact Investing (titres associatifs, titres participatifs et fonds d’épargne salariale) ? Comment fonctionne le crowdfunding ou financement participatif ? Quels sont les différents types de plateformes, les principaux acteurs ? Quel est le cadre réglementaire ? Quels sont l’état du marché et les perspectives de croissance ?

Episode 2 : Collective Impact et Social Impact Bonds

 

Qu’est-ce que le Collective Impact ? Quels en sont les principes de fonctionnement et les premières réalisations ? Que recouvre la terminologie à peine moins barbare de « Social Impact Bond » ? Quel est le mécanisme de ce montage financier très original et novateur ? Quelles premières conclusions peut-on tirer après 5 ans de mise en œuvre ? Quelles sont les perspectives de développement de ces deux outils en France ?

Episode 3 : Innovations pour développer l’impact investing au Nord

 

Quelles sont les mesures à prendre pour augmenter les fonds de capital investissement ? Qu’est-ce que le « capacity building » et quels leviers concrets d’action recouvre-t-il ? En quoi la généralisation de la mesure d’impact social est-elle indispensable pour développer l’impact investing ?

Episode 4 : Innovations pour développer l’impact investing au Sud

 

Quels sont les projets les plus emblématiques, les dynamiques les plus remarquables en matière d’Impact Investing au service du développement dans les pays du Sud, et plus particulièrement ceux du continent africain ? Quels sont les nouveaux modèles de financement des programmes d’actions pour relever les grands défis des objectifs du développement mondial ?

L'entrepreneuriat social : de l'envie au projet

4 ans après sa première édition, le MOOC fait peau neuve et revient avec une vingtaine de nouveaux témoignages inspirants !

L'entrepreneuriat social : faire son business plan

Découvrez l’outil du Business Plan Social formalisé par l’ESSEC en partenariat avec Ashoka et McKinsey.

changer d'échelle

L'entrepreneuriat social : changer d'échelle

Si vous cherchez à développer l’activité de votre organisation pour changer d’échelle et maximiser son impact social ce MOOC est pour vous !

Logo MOOC Impact Investing

L'impact investing : comprendre les fondamentaux

Série de 3 MOOCs sur le thème de l’impact investing pour former les entrepreneurs sociaux et financeurs “à impact”.

L'impact investing : être acteur

Préparez votre levée de fonds à impact grâce à ce deuxième MOOC indispensable pour les financeurs, entrepreneurs sociaux ou incubateurs !

L'impact investing : innover

Ce dernier MOOC sur le thème de l’impact investing s’intéresse au développement et au perfectionnement des outils de financement.

Les partenariats qui changent le monde

Créé en partenariat avec Le RAMEAU pour appréhender la dynamique des partenariats entre entreprises et associations.

Les alliances qui changent les territoires

Instaurez une alliance territoriale pour répondre à des besoins sociaux et environnementaux et démultiplier votre impact.

Nouveaux modèles économiques des associations

Hybridez le modèle économique de votre association pour rendre votre action pérenne et maximiser votre impact;

Innovation publique et pensée design

Obtenez les compétences pour coordonner un projet d’innovation s’appuyant sur une approche design de service.

Evaluation et mesure d'impact social

Découvrez pourquoi et comment utiliser les outils de mesure d'impact, et comment en interpréter les résultats.

Reporting extra-financier et stratégie RSE

S'adresse aux salariés d’entreprise désireux d'obtenir un socle de connaissances solides sur la RSE.

Originalité et modernité du mutualisme

Découvrez les modèles des mutuelles qui sont plus que jamais des vecteurs privilégiés d’innovation sociale.

Philanthropie : Comprendre et Agir

Réalisé avec la Fondation de France, ce MOOC vous donne toutes les clés en main pour comprendre et agir en faveur d’un monde meilleur !

Entreprises et changement climatique

Entreprise et changement climatique

Comment les entreprises peuvent-elles agir dans la lutte contre le réchauffement climatique ? Voilà la question à laquelle ce MOOC, réalisé en collaboration avec Carbone 4, tente de répondre.

Les belles histoires d'entreprises à impact

 Belles Histoires d'entreprises à impact

Prenez une bouffée d'optimisme et plongez dans des histoires inspirantes d'entreprises à impact !

 

#
$